长江商报消息 ●长江商报记者 潘瑞冬
日前,A股五大上市险企一季度保费收入(即原保险保费收入,下同)均已披露完毕。
根据各公司保费收入公告数据,中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保和新华保险合计保费收入为10664.23亿元,同比增长0.96%。
长江商报记者注意到,虽然仅实现微增,但若是与前两个月相比,一季度第三个月的保费收入回暖明显。数据显示,2024年前两个月,A股五大上市险企合计实现保费收入7472.09亿元,同比减少1.38%。
按照业务类型划分,寿险业务仍旧在分化中,但3月的回暖趋势也明显。一季度,五大上市险企的寿险业务合计实现保费收入7508.79亿元,同比微降0.44%,较前两个月同比减少2.97%大幅收窄。
财险业务板块稳步增长,数据显示,2024年第一季度,平安产险、太保产险、人保财险等“财产老三家”实现财产险保费收入合计3155.44亿元,同比增长4.44%。
寿险两巨头揽收5229亿
在上年同期高水平的基础上,A股上市五大险企的保费收入从整个一季度来看,增速艰难转正。
数据显示,中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保和新华保险2024年一季度保费收入分别为3376亿元、2644.22亿元、2530.31亿元、1541.77亿元、571.93亿元,同比变动为3.2%、1.64%、1.32%、-0.18%、-11.7%,呈现“三升两降”格局。
粗略计算,五大上市险企合计保费收入为10664.23亿元,同比增长0.96%。
长江商报记者注意到,寿险业务保费收入在开年连续两个月下滑后,第三个月企稳回暖。
数据显示,中国人寿、平安人寿健康及养老、人保寿险及健康险、太保寿险、新华保险今年一季度实现保费收入分别为3376亿元、1853.46亿元、790.54亿元、916.86亿元、571.93亿元,同比变动分别为3.2%、1.17%、-3.7%、-5.39%、-11.7%。
从整体上来看,上述保险公司寿险业务合计实现保费收入7508.79亿元,同比微降0.44%。较2024年前两月保费收入降幅的2.97%大幅缩窄。数据显示,五家险企的寿险业务2024年前两个月合计实现保费收入5306.92亿元。
值得一提的是,中国人寿和平安人寿健康及养老是寿险业务两巨头,一季度合计实现保费收入5229.46亿元,占五大险企寿险业务收入的比例近七成。
业内人士称,寿险业务回暖,负债端压力缓解。一是考虑到LPR持续调降和银行存款利率下行趋势,寿险产品预定利率或再次下调;二是个险队伍规模有望企稳,银保价值贡献提升。二者叠加,各人身险公司负债端表现有望持续升温。
国泰君安非银金融团队分析预计,今年一季度,人身险个险队伍小幅下滑,而客户旺盛的储蓄需求叠加渠道高质量转型下人均产能持续提升,预计推动新单较快增长,同时部分险企增加长缴别产品销售,预计推动个险价值率改善。银保方面,“报行合一”下,预计银保渠道新单短期承压,而费用率显著改善有利于推动价值率显著提升。
财险老三家保费收入3155.44亿元
不同于人身险业务保费收入有升有降,财险继续保持全面增长态势。
今年一季度,平安产险、人保财险、太保产险实现保费收入分别为790.76亿元、1739.77亿元、624.91亿元,同比增长分别为2.75%、3.78%、8.6%。其中,太保财险保费收入超过整体水平,三家合计实现保费收入3155.44亿元,同比增长4.44%。
根据中国人保和中国平安披露的车险保费数据,今年一季度,人保财险和平安产险的主力险种车险保费均实现增长,保费收入分别为692.40亿元、517.98亿元,同比增幅分别为1.92%、3.54%。
国信证券分析指出,整体来看,“老三家”财险业务延续历年来的增长态势,今年3月财险保费收入较2018年同期提升57.3%。2024年一季度,在过节效应及消费提升背景影响之下,财险业务保费收入企稳。
值得一提的是,近期部分车企与地方均有相应以旧换新补贴落地。另外,根据乘联会发布的数据,3月乘用车市场零售同比增长6%,环比大涨52.8%。东北证券分析指出,汽车销量或将得到提升,有望带动财产险业务保费收入持续增长。
在非车险方面,3月的保费收入改善也较为明显。根据人保披露的数据,2024年前三个月,人保财险的意外伤害及健康险、农险、责任险、企业财产险、信用保证险、货运险以及其他险种分别实现保费收入568.13亿元、199.64亿元、116.03亿元、61.42亿元、17.41亿元、15.32亿元、69.42亿元,其中,仅信用保证险下滑7.6%,其他六个险种的保费收入均实现增长,相较2024年前两月的好转明显。
数据显示,2024年前两个月,上述保费收入中,农险和责任险同比变动为负,分别为-8.6%、2%,信用保证险前两月的降幅也更大,同比变动为-26.5%。
值得一提的是,负债端回温之际,对于各大险企去年“不堪”的投资收益来讲,或将有望改善。
去年,各大险企业绩不振的一大原因即是投资收益下滑。长江商报记者注意到,2023年,五大险企的投资端承压明显,2023年合计实现总投资收益3844.7亿元,同比下滑15.2%。其中,投资收益呈现“一升四降”,中国平安同比增加32.78%,其余四家均出现不同程度下滑。
国君非银金融团队同时表示,2024年一季度十年期国债收益率下滑26.29bp至2.29%,预计计入FVTPL(以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产)的债券资产获得较好收益,部分对冲权益市场收益减少的影响。
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