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中国证券报记者7月1日从渠道机构方面最新独家获悉，千亿私募景林资产6月30日发布了一份最新的半年度市场策略展望。
景林资产称，在经历了两年的杠杆调整之后，从今年开始，中国经济的“流动性”会逐步改善。而5月17日发布的房地产贷款首付比例和利率的调整，应该看作中国宏观经济重要的政策拐点。此外，该头部私募还表示，当下很多龙头公司出现便宜的估值，这样的市场机遇“很多年才会出现一次”。
基本面及市场改善可期
景林资产总经理、基金经理高云程表示，今年上半年，A股及美股市场都“只有一条主线”能让投资者持续产生正收益，这两条主线分别是中国市场的大宗商品或公用事业类高分红公司，以及美国市场的AI核心资产。
宏观政策叠加中国经济本身具有的韧性，从下半年开始，投资者“可以期待更多数据会出现向上的趋势”。
此外，在无风险收益率5%左右的市场，只有投资于更具增长潜力或者改变现状的公司才能获得足够的风险补偿。而对于无风险收益率已经降到2%左右的市场，“任何经营确定性较高，分红率大于3%的公司”都有提估值的空间。
高云程还表示，劣质公司的边缘化和被淘汰已经不可避免，股票市场将出清一批劣质公司，产生一批真正意义的蓝筹公司。
多家头部私募发声看好后市
值得注意的是，近几日，对于A股市场的中长期走向和投资机会，还有多家头部百亿私募发声表示看好。
聚鸣投资基金经理王文祥表示，虽然部分投资者对于基本面的预期出现波动，但是当前流动性和估值仍是A股市场的主要矛盾。从大势展望来看，“缓慢向上的基本面”+“流动性改善”，将有望推动市场走暖。王文祥同时认为，后续真成长和真价值的核心股票将有所表现；除了垃圾股外，市场已经相对见底，投资者应适当勇于把握机会。
重阳投资基金经理谭伟认为，本轮A股的回调已经接近尾声，市场很可能在三季度重回升势。这一判断基于两个核心变量出现的边际变化——宏观经济与资本市场政策。宏观经济方面，经济已经处于企稳过程之中，后续针对稳需求的政策还会进一步落地。资本市场政策层面，新“国九条”针对资本市场的措施会逐步落地。随着市场风险的降低、内部韧性的提升，股市作为一个整体的吸引力会持续增强，之前对市场“看不清，不敢投”的投资者也会逐渐关注到这种变化。
